履约保函是指供应商在签订合同后，为了保证其履行合同义务而向买方提供的一种担保方式。其实质是以保险公司为中介，由买卖双方共同委托保险公司开立保函，对买方进行履约风险负责。

然而，就像其他任何金融工具一样，履约保函也存在着一定的风险。主要集中在以下几个方面：

1.信用风险：履约保函背后依赖于保险公司的信用支持。如果保险公司的信用状况出现问题，可能导致无法按照保函承诺履行相应支付义务。尤其是在金融危机等特殊时期，保险公司的信用风险可能会加大。

2.违约风险：履约保函是在买卖双方签订合同后提供的，作为一种履约工具。然而，如果买方或卖方在履行合同过程中出现违约行为，保函会被触发，保险公司需要按照保函承诺进行赔付。这增加了保险公司赔付的风险。

3.审查风险：在保险公司开出履约保函之前，通常需要对买卖双方进行审查。然而，审查过程中可能存在疏漏或错误，导致保函的效力出现问题。比如，在审查时没有充分了解买卖双方的信用情况，或者未能正确判断合同条款的履行可能性等。

4.索赔风险：如果买方认为卖方违约，触发保函的支付义务，保险公司可能需要进行赔付。然而，索赔过程中也存在一定的风险，包括争议的合理性、索赔金额的确定等问题。这可能会导致索赔时间延长、诉讼费用增加等不利情况。

面对以上的风险，买方和卖方在选择履约保函时需要谨慎考虑。首先要选择信誉良好且财务状况稳健的保险公司，以降低信用风险。其次，还应当在签订合同时明确约定保函触发条件和索赔程序，以避免后续争议。最后，及时关注保函到期日，并提前与保险公司进行续保或解除保函的沟通，以降低风险。